СИСТЕМА БЕЗЗАЛОГОВОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ МАЛОГО И СРЕДНЕГО БИЗНЕСА

ФОНД ГАРАНТИЙ И ПОРУЧИТЕЛЬСТВ

РСИ-ГАРАНТ-ФОНД

ОРГАНИЗАЦИОННАЯ КОНЦЕПЦИЯ

                                                                 

Место Фонда в системе инвестиционного бизнеса.

В российской экономике сегодня сложилась ситуация, являющаяся для абсолютного большинства коммерческих организаций, заинтересованных в получении инвестиционных кредитов, тупиковой, или, выражаясь шахматным языком, патовой. Имеется достаточное число перспективных рыночных ниш, недорогие деньги иностранных банков, высококачественное технологическое оборудование – нет гарантий, и все стоит. Российские банки, гарантии которых признаны на Западе, предъявляют к потенциальным заемщикам иррациональные требования, сопровождаемые выдающимся бюрократизмом. Региональные гарантии мало чего стоят, и путь к ним столь же тернист. Выход один – создать специализированную систему гарантий, опирающуюся на принципиально новые технологии инвестиционного кредитования, позволяющие свести к технологически возможному минимуму кредитные и инвестиционные риски и составляющие сегодня ядро системы беззалогового финансирования (более подробная информация – http://bezzalog.narod.ru). Предварительные дискуссии с руководством венгерского государственного ЭКСИМ-Банка и инвестиционной компании АТОН-ИНВЕСТ, проведенные на базе инициативной записки Российского собрания инвесторов (прилагается), позволили выработать настоящее предложение по созданию паевого фонда гарантий (РСИ-Гарант-Фонда). При этом будут продолжены и работы по созданию входящих в РСИ-Гарант-Систему фондов гарантий в организационно-правовой форме некоммерческой организации, а также акционерного общества или общества с ограниченной ответственностью.

Организационно-правовая форма Фонда – целевое корпоративное объединение, создаваемое в рамках ЗлатоУСТ-Системы на организационно-правовой базе некоммерческой организации в форме ассоциации «Российское собрание инвесторов» (РСИ). В связи с этим РСИ-Гарант-Фонд (далее по тексту – Фонд) обладает следующими характеристиками:

• Фонд не образует юридического лица, но имеет самостоятельный баланс (в рамках баланса РСИ), собственные расчетные счета (как счета РСИ, обладающие специальным статусом) и собственный менеджмент;
• вкладчики Фонда и его «клиенты» являются членами РСИ, участниками соответствующих подразделений ЗлатоУСТ-Системы управления сменой технологий (от УСТ – Управление Сменой Технологий) и пайщиками Фонда, создаваемого на имущественно-паевых основаниях;
• Фонд строится по самым строгим международным стандартам финансовой прозрачности и эффективности и ориентирован на взаимодействие с инфраструктурой Global Custody и других передовых местных рынков.

Статусы пайщиков Фонда.

1. Пайщик-Кредитор – коммерческая организация, производящая товары либо услуги для экспорта в зону гарантийной защиты, предоставляемой Фондом, либо ее финансовый партнер (включая экспортное страховое агентство).
2. Пайщик-Дебитор – коммерческая организация, заинтересованная в получении товарного либо банковского кредита для создания (модернизации) производства товаров или услуг, имеющих надежную рыночную перспективу. Этот же статус может быть приобретен различными организациями, включая государственные, а также банки, заинтересованными в привлечении кредитов для финансирования подопечных организаций (клиентов банка).
3. Пайщик-Поручитель – коммерческая, государственная или иная организация, готовые предоставить свои активы в качестве обеспечения для привлечения кредитов или инвестиций в проекты, поддерживаемые Фондом.
4. Пайщик-Инвестор – коммерческая, государственная или иная организация, ориентированная на эффективное вложение собственных активов в проекты, поддерживаемые Фондом и осуществляемые в рамках Системы беззалогового финансирования.
5. Пайщик-Управляющий – коммерческая организация, принимающая участие в территориальном либо функциональном управлении деятельностью Фонда в целом либо одной из его частей, включая управление проектами.

Организационно-управленческая структура Фонда.

1. Базовой структурой объединения пайщиков-дебиторов Фонда является Международный клуб дебиторов, имеющий свои территориальные, отраслевые и иные (программно-целевые, включая стратегические инвестиционные программы) подразделения (корпоративы как корпоративный кооператив). Каждый корпоратив представляет собой высокоорганизованную кооперацию пайщиков-дебиторов, объединенных единой целью и подчиняющиеся как собственным, так и общим стандартам поведения заемщиков.
2. Базовой структурой объединения пайщиков-кредиторов Фонда является Международный клуб кредиторов, совершенствующий стандарты управления рисками в рамках Фонда, создающий (при необходимости) собственные резервные фонды и принимающий другие меры, направленные на снижение рисков и повышение эффективности проектов, поддерживаемых Фондом. На базе Клуба кредиторов могут создаваться корпоративные альянсы, ориентированные либо на взаимодействие с конкретным кредитором (группой кредиторов), пайщиком-кредитором (группой пайщиков-кредиторов) или инвестиционной программой.
3. Базовой структурой объединения пайщиков-поручителей является Международный клуб поручителей. Задача Клуба – организация коммерчески эффективной системы поручительств по обязательствам пайщиков-дебиторов, реализующих поддерживаемые Фондом проекты, основанной на соответствующей самым высоким международным стандартам секъюритизации предельно широкого круга активов.
4. Базовой структурой объединения пайщиков-инвесторов является Международный клуб инвесторов, миссией которого – формирование благоприятных условий для частных и институциональных инвесторов, привлечение их к прямому и портфельному инвестированию поддерживаемых Фондом проектов (в том числе через механизмы имущественных долей).
5. Базовой структурой объединения пайщиков-управляющих является Международный клуб управляющих проектами (Международный клуб управляющих), концентрирующий свои усилия на совершенствовании технологии внешнего управления проектами и, как результат, повышении профессионального уровня инвестиционного менеджмента проектов, поддерживаемых Фондом.
6. Органы управления Фондом.

·        Попечительский Совет, в состав которого входят руководители ведущих международных банков, гарантийно-поручительских и иных финансовых институтов, наиболее авторитетные эксперты и специалисты в сфере гарантийно-поручительского бизнеса;

·        Президиум Фонда, возглавляемый Президентом Фонда и объединяющий руководителей наиболее крупных пайщиков Фонда;

·        Совет Директоров, обеспечивающий управление повседневной деятельностью Фонда.

3. Система управления поручительской деятельностью Фонда строится на концепции управления операциями, центром которой является конкретный инвестиционный проект, имеющий следующие основные особенности:

·        неукоснительное выполнение всей совокупности стандартов, принятых Фондом в соответствии с наиболее передовыми международными стандартами инвестиционного проектирования;

·        построение инвестиционного проектирования «от Потребителя»;

·        внешнее управление, осуществляемое командой пайщиков-управляющих и обеспечиваемое до момента полного выполнения пайщиком-дебитором своих обязательств перед пайщиками-кредиторами, пайщиками-поручителями и пайщиками-инвесторами;

·        опора на инструменты имущественного, а не обязательственного, права, позволяющего радикально снизить риски злоупотреблений со стороны пайщика-дебитора и повысить защищенность интересов кредиторов, поручителей и инвесторов;

·        интеграция проектов в Абсолют-Инфраструктуру прямого синтез-взаимодействия потребителя и производителя в товарной, кредитной, инвестиционной, инновационной и поручительской сферах;

·        опережающее становление стратегических инвестиционных и инновационных программ как средства существенного снижения рисков и повышения эффективности «вложенных» в них инвестиционных проектов

·        приоритет поручительства, выражающийся в передаче в собственность Фонду и консолидируемых им поручительских пулов до 50 процентов имущественных паев (Пай-Бюджет-Продуктов как синтеза права собственности на имущество производственного комплекса, права на получение пропорциональной части производимой продукции, а также обязанности оплаты соответствующей доли полных годовых расходов производителя) поддерживаемых проектов.

Финансовые основания Фонда

1.      Источниками финансирования рабочего капитала Фонда, служащего основным обеспечением обязательств Фонда, связанных с предоставлением поручительств по выплате членами Международного клуба дебиторов кредитов и процентов по ним, являются:

a.      паи, вносимые пайщиками-кредиторами и предоставляющие им право на получение гарантий под предоставляемые ими пайщикам-заемщикам кредиты (в соответствии с коэффициентом кредитора);

b.      паи, вносимые пайщиками-дебиторами и предоставляющие им право на получение гарантий под предоставляемые им кредиты или инвестиции (в соответствии с коэффициентом дебитора);

c.      иные паи, вносимые другими категориями пайщиков Фонда. 

2.      Источниками финансирования собственно деятельности (административного капитала) Фонда являются вступительные, ежегодные, паевые и оборотные взносы, вносимые пайщиками на организацию деятельности Фонда.

3.      Базовыми параметрами финансовой системы Фонда являются:

a.      при формировании рабочего капитала:

                                                        i.      коэффициент кредитора устанавливается равным трем; это означает, что каждый пайщик-кредитор получает квоту на использование гарантий Фонда в объеме, не превышающем трех номинальных стоимостей внесенного им пая;

                                                      ii.      коэффициент дебитора устанавливается равным пяти; это значит, что каждый пайщик-дебитор получает квоту на получение гарантий Фонда в объеме, не превышающем пяти номинальных стоимостей внесенного им пая;

                                                    iii.      коэффициенты для иных категорий пайщиков устанавливаются Советом Директоров Фонда в общем или индивидуальном порядке в зависимости от текущей ситуации и рекомендаций Попечительского Совета Фонда.

b.      при формировании административного капитала:

                                                        i.      вступительный взнос;

                                                      ii.      ежегодный взнос;

                                                    iii.      паевой взнос;

                                                     iv.      оборотные взносы, определяемые Советом Директоров для каждой категории пайщиков или отдельного пайщика и связанные с интенсивностью использования пайщиками потенциала Фонда;

                                                       v.      целевые взносы на решение конкретных проблем эффективности деятельности Фонда и оплачиваемые заинтересованными пайщиками на договорных основах либо на основе утвержденных руководством Фонда положений.

c.      при предоставлении поручительств:

                                                        i.      первичный мультипликатор Фонда (см. Приложение) устанавливается в размере 10;

                                                      ii.      вторичный мультипликатор Фонда устанавливается в рекомендуемом размере 10;

                                                    iii.      административный параметр Фонда устанавливается в размере, равном 10 процентам.

4.      Вложенные в Фонд денежные средства и иные активы возврату пайщикам не подлежат, но могут быть переуступлены другим участникам Фонда на условиях двухстороннего договора, регистрируемого администрацией Фонда.

Уровни защиты интересов пайщиков-кредиторов

1.      Многослойная система поручительств, которая обеспечивается:

a.      активами Фонда, в основе которых лежат активы пайщика-кредитора и пайщика-заемщика, покрывающие совместно не менее половины финансовых рисков;

b.      активами поручительского пула, образуемого пайщиками-поручителями (профессиональными участниками рынка гарантий и поручительств), а также внешними по отношению к Фонду участниками пула, заинтересованными в получении доходов, связанных с деятельностью пула; величина покрытия полностью перекрывает финансовые риски кредиторов, связанных с реализацией проекта, а участниками пула могут быть другие создаваемые в рамках РСИ-Гарант-Системы Гарант-Фонды, как коммерческие, так и некоммерческие;

c.      активами встречного гарантийного пула, формируемого коммерческими и иными организациями, заинтересованными в реализации проекта и также полностью покрывающего всю совокупность финансовых рисков проекта.

2.      Перевод всего комплекса отношений кредитора и заемщика в плоскость имущественного, а не обязательственного права.

3.      Организация внешнего управления проектом со стороны Фонда и профессиональных управляющих компаний.

4.      Технологический уровень проекта (в режиме управления сменой технологий), последовательно ориентированного на интересы потребителя (строящегося по схеме «от Потребителя»), однозначно обеспечивающий стратегическую конкурентоспособность реализуемого проекта (в режиме управления сменой технологий).

5.      Наиболее перспективная маркетинговая концепция прямого взаимодействия потребителя и производителя, при этом формирование потребительского пула начинается на самых ранних стадиях подготовки проекта.

6.      «Инкорпорирование» проекта в единую Абсолют-Инфраструктуру прямого синтез-взаимодействия потребителя и производителя в товарной, кредитной, инвестиционной, инновационной (венчурной) и поручительской сферах.

7.      Активное применение механизмов собственности потребителя на средства производства, позволяющих не только обеспечить беспрецедентное соотношение «затраты-качество-сервис-капитализация потребительских затрат», но и создать рынок прав требования кредитора к заемщику (на имущественно-долевой основе).